半导体.台积电扩大投资 11档供应链股看旺

时间:2020-05-22 作者:

近来台积电吸引各方关注,话题不断,从张忠谋的退休到市值突破新高,
也确定三奈米新厂落脚南科。台股在台积电引领的半导体大军下,如何吸引更多目光?

经过一波台股的震荡,可以发现,近期焦点几乎围绕在台积电(二三三○)身上。从董事长张忠谋退休交棒到三奈米厂落脚台南科学园区;从台积电成立三十周年到市值突破六兆元等,在在让占台股加权指数比重逾十七%的台积电,股价不断向上攀升。尤其在确定进驻台南科学园区后,更让半导体设备厂无不摩拳擦掌,準备抢食建厂释出的商机。

根据国际半导体产业协会(SEMI)报告指出,今年全球半导体厂购置新设备投资额高达五五○亿美元,为历年来最高。而台积电在世界半导体市场也不落人后,除了在中国南京设立十二吋晶圆厂外,更在今年宣布将先进製程的三奈米新厂落脚台南科学园区,预计投资预算达五千亿元。

台积电周边相关供应链众多,从上游的原料硅晶圆到设备厂建造,再到出货封装,一连串与台积电有客户关係的厂商,今年以来股价几乎都交出成绩单。

总的来说,无论从科技或经济发展角度,半导体都位居关键地位。现在许多科技产品,如行动装置、穿戴型设备,乃至于汽车电子、5G、云端都需要半导体参与其中。台湾半导体产业过去以来累积雄厚的竞争力,产业体质相对健全;未来,在台积电扩大投资的带动下,哪些企业能突破重围,受惠成长?

设厂效应  法人持续买进辛耘

以供应后段湿式製程设备,单晶片旋转、酸槽为主的弘塑(三一三一),产品几乎独占台湾相关市场。在第四季旺季,半导体出货量持续增加的情况下,前九个月营收十六.六亿元,年增五.六九%;上半年营业利益率逾三成,年增三四.四%,是近两年新高。

除了提供台积电半导体后段设备,弘塑在封测大厂日月光(二三一一)及硅品(二三二五)陆续扩增先进封装产能的需求下,营收也持续升高。

值得一提的是,弘塑上半年EPS(每股纯益)已达九.○七元,在本益比只有十.四倍的状况下,就以前两年配息率超过七成推算,殖利率有机会超过五%,长期来说,整体股价还有爬升空间。

与弘塑同样供应后段湿式製程设备的辛耘(三五八三),为再生晶圆与半导体设备厂商,主要提供十二吋再生晶圆服务。目前已经随着台积电同赴南京设厂,并预计同时间在南京建立第二条再生晶圆产线。

辛耘下半年于中国扩厂,在代理设备业绩成长拉动下展现成长动能,加上再生晶圆目前产能将满载至年底,由于硅晶圆市场需求强劲,预期第四季还有调涨价格的空间,约占营收比重二五%的再生晶圆将可扩大获利贡献度。

从筹码面分析,南京建厂效应已渐发酵,三大法人及主力十月开始持续买进,投资人要注意进场时机及操作价格。

日扬订单增  EPS可望创高

原本产品主力为光电设备的和椿(六二一五),在工业四.○浪潮下,已把自动化製程设备列为近年重点发展的事业群,尤其在半导体更先进的製程上,自动化製程的重要性愈趋明显。目前该事业约占整体营运九成,近三年平均营收年增率都在两成左右。

从基本面分析,和椿前九个月营收达十三亿元,年增八.五七%,主要是第三季开始一路加温,更亮眼的是,上半年营业利益率年增率高达四四%,连带上半年EPS为○.六○元。

从技术面分析,和椿股价十月中突破月线,使日线与月线黄金交叉,股价长期可望走向多头。

供应利基型产品的日扬(六二○八),包括代理英国爱德华先进科技(Edwards)的真空设备,以及ODM/OEM真空腔体、阀门、零组件的製造,在台湾提供各国际品牌,真空泵浦、真空阀的维修服务。值得一提的是,除了台积电,美商应用材料(AMAT)是日扬最大客户,受惠于应材提高台湾供应比重,日扬订单能量因而大幅提升。

截至今年前九个月,日扬累计营收达十一.四亿元,年增十二.九五%;上半年营业利益率超过十三.六五%,年增三成。从今年中国半导体扩厂开始、到未来的台积电南科厂等诸多消息带动,让日扬从今年下半年到明年业绩可望大幅成长。以今年上半年EPS已达○.八二元推估,全年EPS可望突破一.八元,创下六年来新高。

在基本面一片看好的情况下,技术面也不遑多让,十月十三日,日扬股价同样也突破月线,日线与月线出现黄金交叉,后市看涨。

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